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【资讯】时间的玫瑰终会绽放

发布时间:2020-10-17 02:31:03 阅读: 来源:H型钢厂家

“时间的玫瑰”终会绽放

本周上证指数震荡调整,整体不温不火,继续处于弱势修复的过程中。个股的活跃度并不太高,没有明显的持续热点板块出现。预计市场将出现一波明显的估值下滑过程,指数会有明显下探。我们的首要任务是控制好仓位,防止瞬间急跌产生难看的局面。在做好思想准备之后,可以把主要心思放在对重点品种的斟酌上,建议持有一些具有明显估值提升空间的品种,我称之为“时间的玫瑰”。这里我重点谈谈某些房地产股,他们具备“时间的玫瑰”特征,可以成为我们关注的目标之一。

首先要说明的是,房地产股和房地产行业的关系。房地产股肯定总体上受到行业的重大影响,但是有部分地产股之所以被我看作“时间的玫瑰”,就是因为他们区别于大多数的房地产股,已经对行业的景气度不敏感了,甚至逐步脱离关系,因为他们在整个行业景气度下降之前就做出了判断,做好了准备,当行业处于下降期,很多企业出现资金困难,他们已经在做出转型动作。也就是说,不是所有的地产股都被看好,而是其中的某些特殊品种值得关注。

这些需要重点关注的地产股首要价值就是每股净现金的套现价值。我研究了不少地产上市公司发现,有些公司早已不再新开发项目,不再拿地,而是正在清理手头的项目和扫尾工作;同时,由于项目的稀缺性足够好,处理的难度不大,在未来不久的时间内,可以计算出公司回收的净现金价值将远远超过目前的每股股价,也就是说,如果以现价买入,等到房产资产处理完毕,成为“现金公司”的时候,每股净资产也就是净现金,足够形成可观的套利收益。随着时间的推演,这样的公司价值将愈发明显,是首要的投资标的。

当然不是所有处理项目的公司都可以产生巨额收益,有些公司虽然处理项目后收回的现金并不能带来多少套利的空间,但是由于他们提早做出了转型决策,领先一步去掉存货,未来没有房价下跌带来的去库存压力。同时,在很多地产公司资金链绷紧的背景下,拥有了足够的现金,非常容易可以切入任何具有利润增长点的行业和项目,具有明显的“转型壳资源”价值,这对于很多绝对股价非常低廉的地产公司来说,非常具有投机和投资价值。

前阶段安邦保险在二级市场增持了金地集团和金融街 ,明确表示了财务投资的愿望;同时,地产龙头企业万科也出现了对抗野蛮人的剧情,这都说明产业资本对具有套利价值的地产股非常有兴趣,他们非常敏锐地发现了其中的投资机会。从他们看中的标的,基本都是重估价值远超市值的品种,这和我们对于价值的判断是一致的。顺着这个逻辑,那些未来如果是纯现金的公司就是好标的,我相信肯定有大型资本继续在这个领域淘金,热点标的还会不断出现,大家可以基于以上逻辑寻找这样的品种。

调整市是难熬的,但是它终归会过去。我相信,有着明确投资逻辑的“时间的玫瑰”终将在未来绽放。

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